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不良資產管理處置中存在的法律問題內容

（一）受讓商業銀行不良貸款債權的法律限制

從商(shang)業(ye)銀(yin)行角(jiao)度(du)，一旦貸(dai)(dai)款無法按期收回(hui)而轉化(hua)為不(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)資(zi)(zi)產，如(ru)不(bu)(bu)能(neng)及時(shi)處置(zhi)過度(du)積聚將(jiang)導致資(zi)(zi)產負債(zhai)(zhai)結構惡化(hua)。商(shang)業(ye)銀(yin)行一般將(jiang)不(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)貸(dai)(dai)款債(zhai)(zhai)權向四大國有(you)金(jin)融資(zi)(zi)產管(guan)理(li)(li)公(gong)司(si)及地方性資(zi)(zi)產管(guan)理(li)(li)公(gong)司(si)轉讓(rang)(rang)處置(zhi)，但也存在未納(na)入資(zi)(zi)產管(guan)理(li)(li)公(gong)司(si)轉讓(rang)(rang)處置(zhi)的(de)部分(fen)不(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)貸(dai)(dai)款，即向社(she)會(hui)(hui)投(tou)資(zi)(zi)者轉讓(rang)(rang)，法律理(li)(li)論及司(si)法裁(cai)判對此認(ren)定亦存在較(jiao)大爭 議，持否定態(tai)度(du)的(de)人(ren)主張(zhang)：貸(dai)(dai)款等(deng)金(jin)融業(ye)務只(zhi)能(neng)由具有(you)特(te)許資(zi)(zi)格的(de)金(jin)融機(ji)構來經營(ying)，其他任何單位或者個人(ren)不(bu)(bu)得從事(shi)相關(guan)業(ye)務。如(ru)商(shang)業(ye)銀(yin)行將(jiang)不(bu)(bu)良(liang)(liang)(liang)貸(dai)(dai)款轉讓(rang)(rang)給(gei)社(she)會(hui)(hui)投(tou)資(zi)(zi)者的(de)，該受讓(rang)(rang)方因不(bu)(bu)具有(you)金(jin)融業(ye)務資(zi)(zi)格，違反了國家的(de)法律的(de)強制(zhi)性規定，而導致債(zhai)(zhai)權轉讓(rang)(rang)行為無效。

社會投資者受讓(rang)商業銀行不(bu)良貸款債權不(bu)違反法律、法規(gui)禁止性(xing)規(gui)定(ding)，但存在一定(ding)法律限制，具體如(ru)下：

1、金融機(ji)構(gou)向(xiang)非(fei)金融機(ji)構(gou)轉讓(rang)貸款債權無禁止性規定，轉讓(rang)合同有效。

《中國銀行業監督管理委員會(hui)關(guan)于商業銀行向社(she)會(hui)投(tou)資者(zhe)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)債(zhai)(zhai)(zhai)權法律效力(li)有(you)關(guan)問(wen)題的(de)批復（銀監辦發(fa)[2009]24號）》規(gui)定(ding)：“對(dui)(dui)商業銀行向社(she)會(hui)投(tou)資者(zhe)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)債(zhai)(zhai)(zhai)權沒有(you)禁止(zhi)性規(gui)定(ding)，轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)合(he)同(tong)具有(you)合(he)同(tong)法上的(de)效力(li)”，其認(ren)為貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)債(zhai)(zhai)(zhai)權轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)的(de)行為：“屬于債(zhai)(zhai)(zhai)權人(ren)將合(he)同(tong)的(de)權利(li)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)給第三人(ren)，并(bing)非向社(she)會(hui)不(bu)特定(ding)對(dui)(dui)象發(fa)放(fang)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)的(de)經營(ying)性活動，不(bu)涉及從事貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)業務的(de)資格問(wen)題，受讓(rang)主體無須(xu)具備從事貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)業務的(de) 資格。”

2、不良(liang)貸(dai)款債權向(xiang)非(fei)金融機(ji)構轉讓(rang)操作中的限(xian)制：

（1） 涉(she)(she)及(ji)金融機(ji)構內部批準程序(xu)。上述銀(yin)(yin)監(jian)辦(ban)(ban)(ban)發[2009]24號(hao)文件規定：“商(shang)(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)向(xiang)(xiang)社(she)會(hui)(hui)投資(zi)者轉讓貸款債權(quan)，應當向(xiang)(xiang)銀(yin)(yin)監(jian)會(hui)(hui)或(huo)其(qi)派出機(ji)構報(bao)告(gao)，接(jie)受監(jian)管部門的監(jian)督檢查”；另，《中國人民銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)辦(ban)(ban)(ban)公廳關于商(shang)(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)借款合同項下債權(quan)轉讓有關問題的批復（銀(yin)(yin)辦(ban)(ban)(ban)函(han)[2001]648號(hao)）》規定：“未經許(xu)可，商(shang)(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)不得將其(qi)債權(quan)轉讓給非金融機(ji)構”，因此(ci)涉(she)(she)及(ji)商(shang)(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)應向(xiang)(xiang)銀(yin)(yin)監(jian)會(hui)(hui)報(bao)告(gao)，如涉(she)(she)及(ji)國有資(zi)產的，則還包(bao)括國資(zi)委批準。

（2） 借款人(ren)、保證人(ren)、資產(chan)(chan)(chan)真實(shi)限制及(ji)(ji)回(hui)購(gou)禁止。《中國(guo)銀監會(hui)關(guan)于規范信(xin)貸(dai)資產(chan)(chan)(chan)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)及(ji)(ji)信(xin)貸(dai)資產(chan)(chan)(chan)類理(li)財業(ye)(ye)(ye)務(wu)有(you)關(guan)事項(xiang)的通(tong)(tong)知(銀監辦(ban)(ban)發(fa)[2009]113號(hao))》、《中國(guo)銀行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)監督管理(li)委員會(hui)關(guan)于進一(yi)步規范銀行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)金(jin)融機構信(xin)貸(dai)資產(chan)(chan)(chan)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)業(ye)(ye)(ye)務(wu)的通(tong)(tong)知(銀監辦(ban)(ban)發(fa)[2010]102號(hao))》規定(ding)了銀行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)金(jin)融機構間(jian)信(xin)貸(dai)資產(chan)(chan)(chan)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang) 中應(ying)(ying)征得借款人(ren)同意(yi)(yi)、征求保證人(ren)意(yi)(yi)見（如(ru)不同意(yi)(yi)則更(geng)換保證），且要求資產(chan)(chan)(chan)真實(shi)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)，禁止回(hui)購(gou)等義務(wu)。筆者認為，向非金(jin)融機構轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)應(ying)(ying)不低于上述要求。

（3）公(gong)開(kai)程序要求。上述銀監(jian)辦發[2009]24號(hao)文還規定“商業銀行(xing)向(xiang)社會(hui)(hui)投(tou)資者(zhe)轉讓貸(dai)款(kuan)債權，應當采(cai)取拍(pai)賣(mai)等公(gong)開(kai)形式，以形成公(gong)允價格，接受社會(hui)(hui)監(jian)督”。

（4）債(zhai)(zhai)(zhai)權追(zhui)償限制。《最高人(ren)民法(fa)院關(guan)于(yu)審理涉及(ji)金融不(bu)良債(zhai)(zhai)(zhai)權轉讓(rang)案(an)件工作座(zuo)談會紀要（法(fa)發[2009]19號）》中對于(yu)地方政府等優先購買權及(ji)案(an)件不(bu)予受理情(qing)形將為(wei)不(bu)良貸款債(zhai)(zhai)(zhai)權受讓(rang)投資(zi)主(zhu)體造成債(zhai)(zhai)(zhai)權追(zhui)償限制（具體下文分析）。

3、對融資租賃公司受讓商業(ye)銀行不良貸款債(zhai)權(quan)的建(jian)議：

（1）盡量不(bu)涉(she)及國有資(zi)產(chan)的貸款(kuan)債權(quan)，即使涉(she)及最好取(qu)得(de)國資(zi)委的批準文件等。

（2）審查(cha)貸(dai)款債權有無轉讓(rang)限制，如主管部門禁止性(xing)(xing)規(gui)定(ding)(ding)、合(he)同(tong)(tong)禁止性(xing)(xing)規(gui)定(ding)(ding)等，至(zhi)于(yu)銀(yin)行是否(fou)向銀(yin)監(jian)會(hui)報告取(qu)得同(tong)(tong)意，鑒于(yu)商(shang)業銀(yin)行一般(ban)比較強勢(shi)，視情況是否(fou)作為(wei)其陳(chen)述保證載入合(he)同(tong)(tong)。

（3）切(qie)實履行債權轉讓(rang)通(tong)知義務。

（4）審(shen)查債權的真實性(xing)、安全性(xing)等。

(二)不良國有金融資產處置實施的權利限制

不(bu)良國有金融(rong)(rong)(rong)資(zi)產(chan)(chan)處(chu)(chu)置(zhi)的(de)(de)基本原(yuan)則仍是(shi)避免國有資(zi)產(chan)(chan)流失(shi)，實踐中涉(she)及不(bu)良國有金融(rong)(rong)(rong)資(zi)產(chan)(chan)處(chu)(chu)置(zhi)的(de)(de)主要(yao)包(bao)括金融(rong)(rong)(rong)資(zi)產(chan)(chan)管理(li)公(gong)(gong)司、地(di)方性資(zi)產(chan)(chan)經(jing)營管理(li)公(gong)(gong)司及非金融(rong)(rong)(rong)機構類資(zi)產(chan)(chan)管理(li)公(gong)(gong)司三類資(zi)產(chan)(chan)管理(li)公(gong)(gong)司。根據(ju)《最高人民法院關于(yu)審(shen)理(li)涉(she)及金融(rong)(rong)(rong)不(bu)良債權轉讓(rang)(rang)案件(jian)工作座談會紀(ji)要(yao)（法發[2009]19號(hao)）》規定，融(rong)(rong)(rong)資(zi)租賃公(gong)(gong)司如受讓(rang)(rang)或參與上述公(gong)(gong)司轉讓(rang)(rang)的(de)(de)不(bu)良國有金融(rong)(rong)(rong)資(zi)產(chan)(chan)并進行處(chu)(chu)置(zhi)實施，須注(zhu)意以下權利(li)限制(zhi)：

1、不(bu)能以不(bu)良債權瑕疵為由(you)起訴國有銀行。

《法發[2009]19號紀要》規定：受(shou)(shou)(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)(ren)自金融資(zi)產管理(li)公司受(shou)(shou)(shou)讓(rang)(rang)(rang)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)后，以不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)存(cun)在瑕疵(ci)為(wei)由起訴原國有 銀(yin)(yin)行的(de)(de)，法院(yuan)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)予受(shou)(shou)(shou)理(li)。上(shang)述立法原旨(zhi)在于：第一，金融資(zi)產管理(li)公司與國有商業銀(yin)(yin)行之間(jian)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)資(zi)產轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)行為(wei)，是政策指導下的(de)(de)行政性行為(wei)，而非民事行為(wei)，不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)受(shou)(shou)(shou)民事法律規范的(de)(de)調整；第二，金融資(zi)產管理(li)公司與國有商業銀(yin)(yin)行之間(jian)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)資(zi)產轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)協議(yi)發生(sheng)的(de)(de)糾(jiu)(jiu)紛(fen)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)具可訴性，根(gen)據“后手權(quan)(quan)利不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)得優于前手權(quan)(quan)利”的(de)(de)基(ji)本法律原則(ze)， 買(mai)受(shou)(shou)(shou)人(ren)(ren)(ren)(ren)與銀(yin)(yin)行之間(jian)糾(jiu)(jiu)紛(fen)亦不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)具可訴性。對于不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)受(shou)(shou)(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)(de)影響在于，受(shou)(shou)(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)(ren)受(shou)(shou)(shou)讓(rang)(rang)(rang)的(de)(de)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)可能(neng)出現已(yi)(yi)過訴訟時(shi)效(xiao)、已(yi)(yi)清償(chang)等(deng)權(quan)(quan)利瑕疵(ci)時(shi)，受(shou)(shou)(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)(ren)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)能(neng)向原國有銀(yin)(yin)行主張，而轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)方資(zi)產管理(li)公司亦可能(neng)對不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)瑕疵(ci)并(bing)無(wu)過錯，且(qie)已(yi)(yi)在轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)協議(yi)中有追償(chang)免責條(tiao)款(kuan)，造成(cheng)受(shou)(shou)(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)(ren)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良(liang)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)無(wu)法處置(zhi)回(hui)收(shou)權(quan)(quan)益的(de)(de)損失。

2、有(you)限制起訴國(guo)有(you)銀行。

《法(fa)發[2009]19號紀要(yao)》規定了特別(bie)情形(xing)下可起(qi)訴(su)國有(you)(you)(you)(you)(you)銀(yin)行(xing)的(de)兩種(zhong)例外情形(xing)：其一，不良(liang)債權已(yi)(yi)經(jing)(jing)剝離至(zhi)金(jin)融資產管理公司又被(bei)轉讓(rang)(rang)(rang) 給受(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)后，國有(you)(you)(you)(you)(you)企業債務人(ren)(ren)(ren)知(zhi)道或(huo)者應(ying)當(dang)知(zhi)道不良(liang)債權已(yi)(yi)經(jing)(jing)轉讓(rang)(rang)(rang)而仍向(xiang)(xiang)原國有(you)(you)(you)(you)(you)銀(yin)行(xing)清償的(de)，國有(you)(you)(you)(you)(you)企業債務人(ren)(ren)(ren)在對(dui)受(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)清償后可以(yi)向(xiang)(xiang)原國有(you)(you)(you)(you)(you)銀(yin)行(xing)提(ti)起(qi)返還(huan)不當(dang)得(de)利之訴(su)。其二(er)，國有(you)(you)(you)(you)(you)企業債務人(ren)(ren)(ren)不知(zhi)道不良(liang)債權已(yi)(yi)經(jing)(jing)轉讓(rang)(rang)(rang)而向(xiang)(xiang)原國有(you)(you)(you)(you)(you)銀(yin)行(xing)清償并以(yi)此對(dui)抗(kang)受(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)追索(suo)之訴(su)的(de)，受(shou)讓(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)可以(yi)向(xiang)(xiang)國有(you)(you)(you)(you)(you)銀(yin)行(xing)提(ti)起(qi)返還(huan)不當(dang)得(de)利之訴(su)。

3、不能在債務人追索訴訟中(zhong)追加國有(you)銀行或提(ti)起再(zai)審。

《法發(fa)(fa)[2009]19號紀要(yao)》規定：受讓人(ren)在對(dui)國(guo)有企業債務人(ren)的(de)追索(suo)訴(su)訟中，主(zhu)張追加原(yuan)(yuan)國(guo)有銀行為第(di)三 人(ren)的(de)，人(ren)民法院(yuan)不予(yu)支(zhi)持；在《紀要(yao)》發(fa)(fa)布前已經終(zhong)審或者根(gen)據(ju)《紀要(yao)》做出終(zhong)審的(de)，當事人(ren)根(gen)據(ju)《紀要(yao)》認(ren)為生效裁判存(cun)在錯誤而(er)申(shen)請再(zai)審的(de)，人(ren)民法院(yuan)不予(yu)支(zhi)持。上述立法原(yuan)(yuan)旨在于：第(di)一，盡量避免(mian)國(guo)有銀行涉入訴(su)訟；第(di)二，保障國(guo)家剝離不良(liang)債權(quan)的(de)戰略政策。

4、追(zhui)償或轉讓禁止條款有效(xiao)。

《法發[2009]19號紀要》規定(ding)(ding)：金融(rong)資產管理公(gong)司在不良(liang)債權(quan)(quan)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)合(he)同(tong)中(zhong)訂有(you)禁(jin)(jin)止(zhi)(zhi)轉(zhuan)售、禁(jin)(jin)止(zhi)(zhi)向國有(you)銀(yin)行、各級(ji)人(ren)(ren)(ren)民(min)政府(fu)、國家 機構(gou)等(deng)追償、禁(jin)(jin)止(zhi)(zhi)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)給特定(ding)(ding)第三人(ren)(ren)(ren)等(deng)要求受(shou)讓(rang)(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)放棄部分權(quan)(quan)利條款(kuan)的，人(ren)(ren)(ren)民(min)法院應(ying)認定(ding)(ding)該條款(kuan)有(you)效。則資產管理公(gong)司在不良(liang)債權(quan)(quan)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)合(he)同(tong)中(zhong)將(jiang)會將(jiang)受(shou)讓(rang)(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)向國有(you)銀(yin)行、政府(fu)及機構(gou)，甚(shen)至于自身納入追償或(huo)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)(rang)禁(jin)(jin)止(zhi)(zhi)范圍，受(shou)讓(rang)(rang)(rang)(rang)人(ren)(ren)(ren)追償權(quan)(quan)利將(jiang)受(shou)到(dao)極大限制(zhi)。

5、政(zheng)府優先購(gou)買權。

《法(fa)發[2009]19號紀要》規(gui)定：享(xiang)(xiang)受(shou)優先(xian)購買(mai)權的(de)主體(ti)包括(kuo)相關地方人民政府或者代(dai)表本級人民政府履行出資(zi)人職(zhi)責的(de)機(ji)構、部(bu)門或者持(chi)有(you)(you)國有(you)(you)企業債務人國有(you)(you)資(zi)本的(de)集團(tuan)公司，其在同等條件(jian)下享(xiang)(xiang)有(you)(you)優先(xian)購買(mai)權。上述規(gui)定雖針對國有(you)(you)資(zi)產流失(shi)制定，但對于受(shou)讓人前期調(diao)查及談(tan)判(pan)等締約成本及機(ji)會亦產 生(sheng)影響(xiang)。

6、受讓人不享有金融(rong)資產管理公司部分(fen)特殊權利。

《法發(fa)[2009]19號紀要》第十一(yi)條規定(ding)：金融資(zi)(zi)產管理公(gong)司(si)受讓(rang)(rang)不良債權(quan)后，通過債權(quan)轉(zhuan)讓(rang)(rang)方式處置(zhi)不良資(zi)(zi) 產的，可(ke)以適(shi)用最高人民(min)法院(yuan)《關于審理金融資(zi)(zi)產管理公(gong)司(si)收(shou)購、管理、處置(zhi)國有銀行不良貸款形成的資(zi)(zi)產的案件適(shi)用法律若干問題的規定(ding)》等文(wen)件中規定(ding)的特殊(shu)權(quan)利(li)，如(ru)公(gong)告(gao)催收(shou)、公(gong)告(gao)債權(quan)轉(zhuan)讓(rang)(rang)通知，禁(jin)止轉(zhuan)讓(rang)(rang)條款對資(zi)(zi)產管理公(gong)司(si)無約束(shu)力，訴訟費減半(ban)收(shou)取(qu)等，而受讓(rang)(rang)人受讓(rang)(rang)不良債權(quan)后再行轉(zhuan)讓(rang)(rang)的，不享有上述特殊(shu)權(quan)利(li)。

（三）商業銀行債轉股法律瓶頸爭議

目前商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)不良(liang)資(zi)產(chan)(chan)一(yi)般(ban)通過金融資(zi)產(chan)(chan)管理公司(si)政策性債轉股，但(dan)對(dui)于商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)實施商(shang)業(ye)性債轉股存在(zai)較大法(fa)律(lv)爭議(yi)。持否定態度的人主(zhu)張：商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)債轉股存在(zai)法(fa)律(lv)障礙。如《貸(dai)款(kuan)通則》第(di)二十條規定借（貸(dai)）款(kuan)人不得(de)(de)(de)使(shi)用(yong)貸(dai)款(kuan)從事股本權益性投(tou)資(zi)、不得(de)(de)(de)在(zai)有價證券、期貨等(deng)方面從事投(tou)機經營(ying)、不得(de)(de)(de)用(yong)經營(ying)房地產(chan)(chan)業(ye)務及(ji)房地 產(chan)(chan)投(tou)機行(xing)(xing)(xing)為等(deng)。《商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)法(fa)》第(di)四十三條規定商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)不得(de)(de)(de)從事信托投(tou)資(zi)和證券經營(ying)業(ye)務，不得(de)(de)(de)向非(fei)自(zi)用(yong)不動產(chan)(chan)投(tou)資(zi)或者向非(fei)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)金融機構和企業(ye)投(tou)資(zi)。

銀行業金融機構(gou)實施債轉股并不違反法(fa)律(lv)法(fa)規的規定，但就具體個(ge)案建議事先(xian)與(yu)主管(guan)部門溝通。

1、 商業銀行實施債轉(zhuan)股未(wei)違反禁(jin)止性規定(ding)，應認定(ding)有效。

上(shang)述《貸款通(tong)則》及《商(shang)業(ye)銀(yin)行法》關(guan)于商(shang)業(ye)銀(yin)行投(tou)資的(de)(de)禁止(zhi)性(xing)(xing)規(gui)(gui)定(ding)(ding)，從(cong)法理上(shang)來(lai)看是(shi)從(cong)商(shang)業(ye)銀(yin)行安全性(xing)(xing)、流動性(xing)(xing)及盈利(li)性(xing)(xing)等角度制定(ding)(ding)，《商(shang)業(ye)銀(yin)行法》在(zai)2003年(nian)增(zeng)加了“國(guo)務(wu)院(yuan)另有(you)規(gui)(gui)定(ding)(ding)的(de)(de)除外”的(de)(de)修正條款，亦為國(guo)務(wu)院(yuan)將來(lai)適當放寬商(shang)業(ye)銀(yin)行投(tou)資渠道留有(you)余地(di)。其后 2012年(nian)實施的(de)(de)《公司債(zhai)(zhai)權(quan)轉股權(quan)登(deng)記管理辦法[已(yi)失效]》及2014年(nian)實施的(de)(de)《公司注冊資本登(deng)記管理規(gui)(gui)定(ding)(ding)》對債(zhai)(zhai)轉股進行規(gui)(gui)定(ding)(ding)，而銀(yin)行業(ye)金融機構(gou)實施債(zhai)(zhai)轉股并非以持股投(tou)資為目的(de)(de)，而是(shi)階段(duan)性(xing)(xing)持股實現債(zhai)(zhai)權(quan)回收(shou)，未違反上(shang)述禁止(zhi)性(xing)(xing)規(gui)(gui)定(ding)(ding)，應認定(ding)(ding)有(you)效。

2、對融資租賃公司參(can)與債轉股的建議：

（1）盡量(liang)不(bu)涉及商(shang)業(ye)銀行(xing)債轉股，如涉及建議增加(jia)資產管理公司作(zuo)(zuo)為交易(yi)主體，或商(shang)業(ye)銀行(xing)取得(de)銀監會報告批準，鑒于商(shang)業(ye)銀行(xing)一般比較強勢，視情況(kuang)是否作(zuo)(zuo)為其陳述保證載入合同(tong)。

（2）取(qu)得必要(yao)的內部(bu)和外部(bu)的審批手(shou)續。由于債轉股實際(ji)是公(gong)司(si)的增資行(xing)為(wei)，因此應(ying)(ying)當按(an)(an)照(zhao)《公(gong)司(si)法》和公(gong)司(si)章程的規定經(jing)股東會審議通過。國(guo)有企業、外商(shang)投資企業等(deng)還應(ying)(ying)按(an)(an)照(zhao)現行(xing)的法律、法規規定取(qu)得有權(quan)機(ji)關的批準(zhun)。

（3）切實履行(xing)盡職調查、資產(chan)評估(gu)等活動。

（四）借貸無效情形下不良資產處置的效力問題

根據《貸(dai)(dai)款通則(ze)》、《最高人民(min)法(fa)院關(guan)于對企(qi)(qi)業(ye)(ye)借(jie)(jie)貸(dai)(dai)合(he)(he)同借(jie)(jie)款方逾期不(bu)歸還借(jie)(jie)款的(de)應如何(he)處理(li)問題的(de)批復》等有(you)關(guan)規定(ding)，明(ming)確了非(fei)金融機構企(qi)(qi)業(ye)(ye)間(jian)的(de)借(jie)(jie)貸(dai)(dai)合(he)(he)同屬于無(wu)效合(he)(he)同。但是否(fou)只要(yao)是非(fei)金融機構企(qi)(qi)業(ye)(ye)間(jian)的(de)借(jie)(jie)貸(dai)(dai)合(he)(he)同即為(wei)無(wu)效合(he)(he)同，在理(li)論界及實務界存在較大爭議，2013年9月17日(ri)最高人民(min)法(fa)院副院長奚曉明(ming)在全國商事審(shen)(shen) 判(pan)會(hui)議上的(de)講話(hua)《商事審(shen)(shen)判(pan)中(zhong)需(xu)要(yao)注意(yi)的(de)幾(ji)個法(fa)律適用問題》中(zhong)提(ti)出了區(qu)別(bie)認定(ding)企(qi)(qi)業(ye)(ye)間(jian)借(jie)(jie)貸(dai)(dai)效力的(de)裁(cai)判(pan)規則(ze)，即：

①在(zai)商事審判中(zhong)，對于(yu)企業間借(jie)(jie)貸，應當(dang)區別認定不同(tong)借(jie)(jie)貸行為的性質與效力；

②對(dui)不具(ju)備從事金(jin)融業務資質(zhi)，但實際經營(ying)放貸(dai)業務、以放貸(dai)收益作(zuo)為企業主要利潤來源的，應當認定借款合同無效；

③對不具(ju)備從(cong)事金(jin)(jin)(jin) 融(rong)業務資質的企業之間，為生產經營需要所進行的臨時性資金(jin)(jin)(jin)拆借行為，如提(ti)供資金(jin)(jin)(jin)的一方并非以資金(jin)(jin)(jin)融(rong)通為常業，不屬(shu)于(yu)違(wei)反國家金(jin)(jin)(jin)融(rong)管制的強制性規(gui)定的情形，不應當認定借款合同無效。

經研究最高(gao)院2011年-2014年裁判案(an)例來看，對上述認定(ding)亦未形成統一(yi)的(de)裁量標準。而實際中，常常采取虛假買賣(mai)、委(wei)托理財、合(he)作開發(fa)等形式對借(jie)貸行為進(jin)行包(bao)裝的(de)經濟活動，而一(yi)旦(dan)涉及到不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)處置(zhi)(zhi)時，這些不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)涉及的(de)經濟活動本身包(bao)含產(chan)生法(fa)律風險的(de)客觀(guan)可能性，其主要是借(jie)貸 無效情(qing)形下不(bu)良(liang)資(zi)產(chan)處置(zhi)(zhi)的(de)效力問(wen)題。

融(rong)資租賃(lin)公司參與不良(liang)資產管理處(chu)置(zhi)中應注意非金融(rong)機構(gou)企業間借(jie)貸(dai)合同項有效(xiao)或無(wu)效(xiao)兩種(zhong)情形的(de)設計，切實防范法律風險：

1、不良資產(chan)處(chu)置前(qian)對相(xiang)關資產(chan)進(jin)行評估調查，避免介入(ru)非金(jin)融機構企(qi)業間借貸(dai)合同類資產(chan)處(chu)置，即使介入(ru)也優先選(xuan)擇生(sheng)產(chan)經營臨(lin)時性(xing)資金(jin)拆借的不良資產(chan)；

2、債(zhai)權(quan)(quan)轉讓(rang)合同須明確，轉讓(rang)的債(zhai)權(quan)(quan)除包括債(zhai)權(quan)(quan)本(ben)身外(wai)，還包括合同無效(xiao)情形下的本(ben)金(jin)返還請求權(quan)(quan)；

3、債(zhai)權(quan)轉讓(rang)合(he)同須明(ming)確，上(shang)述本金返還請求權(quan)的(de)轉讓(rang)具有獨立(li)性(xing)，不受債(zhai)權(quan)轉讓(rang)合(he)同不成立(li)、無效、被撤銷、被解除的(de)影響。